Кто они — маркетмейкеры

Современные спекулятивные рынки (маркеты) состоят из участников, которые не равнозначны.

Например, согласно правилам Nasdaq, типичный маркет стоков, созданный с целью спекуляций, состоит из двух типов участников: маркетмейкеров и трейдеров, которые открывают свои маржин-счета у маркетмейкеров.

Точно такая же структура существует у всех других маркетов, включая биржевые, у которых еще добавляется один технический тип – брокер, который посредничает между маркетмейкером и трейдером.

Но в целом для рамок данного рассмотрения вполне реально упростить схему до 2-х типовой: маркетмейкеры и трейдеры. Совокупность последних еще по другому называется – толпа.

Таким образом и основная борьба (конкуренция) на маркете образуется между этими двумя типами – категориями участников. «Маркетмейкеры против толпы».

Согласно общим правилам, трейдеры (члены толпы) открывают свои счета у маркетмейкеров, куда вносят определенную сумму — маржин. В размерах этого маржина маркетмейкер открывает позиции у себя против трейдера, по приказу последнего.

Вот это последнее действо и определяет всю глубину противоречия интересов между двумя типами участников: когда выигрывает один, значит теряет другой. И наоборот.

Однако основное определение различия участников в том, что одни открывают свои маржин-счета, у других определяют сильнейший хэндикап тех, которые открывают счета перед теми, у которых счета открываются. То есть маркетмейкер в силу того, что является держателем маржин-счета обладает преимуществами перед трейдером и совокупностью трейдеров в целом, то есть перед толпой.

Первое преимущество маркетмейкера вытекает из его названия. Он котирует или иначе говоря: устанавливает квоты, то есть текущие цены. Причем со спредом между бидом и аском, который сразу же идет в его карман.

Второе преимущество маркетмейкера в том, что согласно такому разделению труда у маркетмейкера (который является стороной против трейдера при взятии последним позиции) нет никаких ограничений по удержанию этой позиции против себя. Он не ограничен размером никакого счета, когда трейдер ограничен своим маржин-коллом.

Еще одно (третье) преимущество маркетмейкера заключается в том, что он видит позиции всех участников (толпы), а трейдер этого не видит.

Итак маркетмейкер котирует маркет, может удержать против себя неограниченный объем позиций трейдеров и видит сколько трейдеров вошло на маркет и где находятся их стопы или маржин-коллы.

Пользуясь своими 3-мя преимуществами маркетмейкер борется с трейдером за опустошение маржин-счета, что и является основным источником его дохода.

Алгоритм опустошения всегда один и тот же. Маркетмейкер старается всеми доступными способами вынудить трейдера взять позицию (иными словами — толпу войти на маркет), а затем двинуть маркет к стопам трейдера (толпы) или к маржин-коллу, что быстрее наступит.

Проиллюстрируем основные приемы опустошения маржин-счетов толпы.

Рассмотрим простую маркетную схему, состоящую из одного маркетмейкера, у которого открыли маржин-счета некоторое конечное число трейдеров.

В начальный момент времени маркет на нуле. Что означает маркетмейкер держит квоту скажем: 00/05. Трейдер никак не может изменить эту квоту, так как котирование есть 1-е преимущество маркетмейкера, трейдер только может брать или не брать то, что дает маркетмейкер.

Пусть самый первый трейдер берет позицию, следовательно маркетмейкер котирует теперь: 05/10. Согласно 3-му преимуществу остальные трейдеры могут видеть только изменение квоты и графическое преставление — чарт. Значит такое изменение квоты привлекает еще одного трейдера взять позу (позицию). Следовательно новая квота маркетмейкера возникнет уже выше: 10/15.

Трейдеры теперь могут думать что возник «тренд». Но на самом деле суть «тренда» – это создание завлекаловки для трейдеров, которая вызывает взятие позиций тех трейдеров, кто еще не вошел и удержание от закрытия позиций тех, кто взял их раньше.

Пусть в результате всех входов на маркет (взятий позиций) всех трейдеров данного маркетмейкера квота стала: 55/60. Что дальше?

Маркетмейкер удерживает все взятые против себя позиции, так как нет никаких ограничений на это (2-е преимущество). И он видит теперь, что нет уже больше ни одного трейдера вне маркета (видит это он согласно 3-му преимуществу). Значит он теперь может уронить квоту, что есть полностью в его власти (он котирует маркет — 1-е преимущество). Причем маркетмейкер должен делать это быстро, так как промедление может вызвать выход из маркета тех трейдеров, кто в профите и так как они могут решить, что «тренд» закончился, если дальнейшего роста квоты нет.

И тогда маркетмейкер начинает делать «скачок» вниз. Он очень быстро снижает квоту до 00/05. Что происходит?

Если тут находятся стопы трейдеров, то в результате маркетмейкер иницирует их и закрывает их позиции со своим профитом (и их лоссом).

Если стопов нет, но так как больше трейдеров вне маркета нет и поднимать квоту уже не видно зачем, то маркетмейкер ее уже больше не поднимает, что опять же в его и только его власти.

Если нет маркетмейкеров, что же тогда, особенно на новостях сначало стопы сбивают а потом цена летит в другую сторону. Или «фундамент» плохой а цена идет своим путем. А аналитики объясняют постфактум, что рынок это уже учел заранее. И начем же мировые банки деньги делают особенно для выполнения всяких программ по оказанию экономической помощи тем более во когда экономики даже самых развитых стран переживают кризис. Причем и сама банковская сфера тоже находится в кризесе. Тут или печатный станок включай или «отбирай» деньги у населения. Не друг у друга же они (банки) деньги отнимать будут. Пардонте, что говорю примитивно, не специалист банковской сферы и не финансовый аналитик, но логического мышления не лишен. 

Конечно же кукловоды есть. Вывод свой сделала, понаблюдав только за тем, как движется индекс доллара.

а как обяснить гепище связаный с кипром

Наверное за выходные в связи с тем что на Кипре банковская система чуть не обрушилась произошел резкий скачек цены. ИМХО

не убедил 

А я ни кого не убеждаю, я размышьляю, и еще послушать кого-нибудь хочу. 

нечто подобное уже было… причём недавно..http://nikita1.opentraders.ru/7617.html
По теме… каждый верит в то что хочет верить.
Как в анекдоте? " Ты суслика видишь? -Нет. -А он есть !"

А мне если чесно вообще всеравно есть кукловоды нет кукловодов, я зарабатывала, зарабатываю и буду зарабатывать. А кто грешит на кукловодов, думаю не совсем понимает биржу 

Обожаю теории заговора! 
Смарты есть!
Всё просто. Если я у банка купил по аску. значит банк продал мне фин инструмент. а если много народу купило значит банк продал много.
А теперь скажите мне. С какого перепуга банк поведет (да я считаю что банк двигает котиры как ему надо) котиры вверх против себя раздавая деньги людям. Тогда этот рынок должен называться РОБИН ГУД!!!
Все купили-->цена вниз. Формула простая.
По поводу того что есть встречные позиции: если я хочу продать а сосед Вася купить, то я пульну лот на рынок по биду банк продаст Васе этот лот по аску и заработает на спреде.

Нету куклов, говоришь?
Далеко ходить не бум, смотрим скрины:

Новость «Розничные продажи США». Новость важная, ежемесячная. Целый месяц считают, а при выдаче в эфир ошибаются… Там чего? Клерк сидит пьяный? Или близорукий? Или может он там по глухому телефону её передают?

Дальше смотрим:


Прогноз лучше предыдущего(чуть-чуть, но лучше) при этом перед новостью доллар подрастает. Вроде логично. Выходят данные хуже прогноза(чуть-чуть, но хуже), что должен делать доллар? Вроде как падать? Вроде падает, снова логично. Но вот выходит поправочка и -0.4 внезапно превращается в +0.1, что составляет разницу в целых 0.5% от первоначально опубликованных и 0.4% от прогнозных. Хорошо для бакса, согласно теории вроде как да, а на самом деле? Смотрим скрин:

Желающих напокупать доллар(то бишь напродавать евру) на этой новости как-то особо не наблюдается. Но зато видно, что собраны стопы тех, кто ставил их за предыдущий минимум.

Этот пример взят чисто так, ближайший. Понятно, что всяких факторов ещё много. Но если обратить внимание, то всяческого рода новости исправляются достаточно регулярно. А также теоретическая реакция на новости «почему-то» не всегда совпадает с практической.

я считаю что те новости что нам выкладывают в економических календарях уже учтены ценой.на цену может повлиять только внезапно вышедшие новости.так сказать форс мажор.а те движения что делает цена после календарных новостей это ничто иное как движение толпы.а снятие стопов дело брокеров.

Вот в этом мне и видится противоречия. Что значит «учтены ценой»? Она что, искусственно интеллектирована? Гораздо правильнее и честнее писать так: все новости уже учтены в цене теми, кто котирует эту самую цену, инсайдерами и теми, кто делает новости. Они то и сидят всегда в 1й волне, а вот домохозяйки(поскольку тренд меняется, когда каждая домохозяйка уже знает о его наличии) почему-то всегда влазят в 5ю.

Снятие стопов не может инициироваться брокерами, вернее может, но не настолько хамски, с разницей в 10 пунктов. Пункт, пару пунктов(не пипсов, а пунктов, 1пункт=10пипсов)) я б ещё понял, но больше уж очень сильно бы бросалось в глаза, либо это не тот брокер, с кем стоит работать.

тоже самое имелл виду   просто не разжевал.